말레이시아 세무 실사

— 말레이시아에서의 기업 인수, 투자 또는 사업 설립을 계획 중인 외국 기업을 위해 작성됨

I. 서론: 말레이시아에서 ‘세무 실사(Tax Due Diligence)’가 특히 중요한 이유는 무엇인가?

외국 기업이 말레이시아 시장에 진입할 때는 통상 다음과 같은 방식을 취합니다.
• 현지 기업 지분 인수 (지분 인수)
• 기존 사업 또는 자산 매입 (사업 및 자산 인수)
• 현지 스타트업 또는 성숙기 기업에 대한 투자
• 합작 투자(Joint Venture) 설립
• 현지 프로젝트에 대한 자금 지원 또는 구조화 투자

이러한 거래에서 세무 리스크는 종종 가장 눈에 띄지 않는 위험 요소 중 하나이지만, 일단 문제가 불거지면 막대한 피해를 초래할 수 있습니다. 그 이유는 다음과 같습니다.

세무 당국(LHDN 또는 말레이시아 관세청)은 소급 권한을 가지고 있어 과거 연도의 세무 내역을 검토할 수 있습니다.

많은 세무 관련 약정이나 사항은 표면적인 재무제표만으로는 파악하기 어렵습니다.

거래 완료 후 세무 책임이 종종 ‘기업을 따라다니는(follow the company)’ 성격이 있습니다. 즉, 매수자가 기업 전체를 인수할 경우 과거에 발생한 세무 부담까지 함께 승계하게 됩니다.

따라서 매매 계약을 정식으로 체결하기 전에, 전문가 팀이 통상적으로 체계적인
‘세무 실사(Tax Due Diligence, “TDD”)’를 수행하여
다음과 같은 핵심 질문에 대한 답을 찾습니다.
• 해당 기업에 잠재된 ‘세무 시한폭탄(숨겨진 거액의 세무 리스크)’이 있는가?
• 이러한 리스크의 규모는 어느 정도이며, 수치화할 수 있는가?
• 이를 가격 조정, 계약 조건, 면책 조항, 또는 대금 유보(retention)나 에스크로(escrow) 등을 통해 해결할 것인가, 아니면 거래 자체를 포기할 것인가?

II. ‘세무 실사(Tax Due Diligence)’란 무엇인가? (개념 및 목적)

세무 실사(Tax due diligence)는 대상 기업의 지난 수년간의 세무 현황을 포괄적으로 검토하고 위험을 평가하는 과정으로, 통상적으로 다음 사항들을 포함합니다.
• 법인세 관련 세무 준수 여부 검토;
• 간접세(SST 또는 과거 GST 등) 검토;
• 원천징수세, 이전가격, 부동산 양도소득세(RPGT) 등 특정 분야의 위험 평가;
• 잠재적 또는 진행 중인 세무 조사, 분쟁 또는 조사(investigation) 사항 분석.

주요 목적은 다음과 같습니다.

세무 신고가 완전하고 정확하며 기한 내에 이루어졌는지 확인;

기존 또는 잠재적인 세무 리스크(세무 노출) 파악;

본세, 가산세, 이자를 포함한 잠재적 세무 부담 추산;

매매 계약서상 가격 조정, 손해배상 조항, 대금 유보(retention) 또는 에스크로(escrow) 약정의 근거 마련.

즉,
세무 실사는 기업이 ‘세금을 회피’하도록 돕는 것이 아니라,
투자자가 “이 회사가 납부해야 할 세금이 있는지, 그 규모는 얼마인지, 그리고 세무 조사를 받을 가능성이 있는지”를 명확히 파악하도록 돕는 과정입니다.

III. 말레이시아 세무 실사(Tax Due Diligence)는 통상적으로 어떤 내용을 다루나요?

프로젝트마다 우선순위는 다르지만, 말레이시아에서의 일반적인 TDD는 통상적으로 다음과 같은 항목들을 다룹니다.

1. 법인세 신고 및 납부 의무 준수

주요 점검 사항은 다음과 같습니다.
• 과거 연도의 세무 신고가 기한 내에 이루어졌는지 여부
• 세액 산출 내역이 재무제표와 일치하는지 여부
• 소득 과소 신고, 비용 과대 계상, 부당한 공제 등이 있었는지 여부
• 말레이시아 국세청(LHDN)이 추가 세액을 부과하거나 가산세를 부과한 사실이 있는지 여부
• 미납 상태이거나 이의가 제기된 세액이 있는지 여부

해외 매수자에게 있어 가장 중요한 점은 다음과 같습니다.
• 향후 LHDN이 조사를 재개할 경우,
• 부과되는 세액은 거래 이전 연도와 관련된 것일 수 있으나,
• 세금 납부 의무가 있는 주체는 귀하가 이미 인수한 바로 그 회사라는 점입니다.

2. 간접세: SST / GST 등 (간접세)

말레이시아는 과거 GST(상품용역세)를 시행했으나 현재는 SST(판매서비스세) 체제로 복귀했습니다.
TDD(세무 실사)에서는 통상적으로 다음 사항을 검토합니다.
• SST 등록 여부 및 과거 GST 등록 의무 대상 여부;
• 매출 및 서비스에 대한 세금이 적절하게 부과 및 납부되었는지 여부;
• 수출입과 관련된 관세 및 통관 관련 문제;
• ‘잘못된 세무 코드(tax code) 사용’이나 ‘과세 대상 거래의 신고 누락’ 등의 문제 존재 여부.

주요 위험 요인:
• 과세 기준액을 초과했음에도 불구하고 과세 사업자로 등록하지 않은 경우;
• 세금을 징수했으나 적절하게 신고 및 납부하지 않은 경우;
• 과세 대상 거래를 면세 대상으로 잘못 처리한 경우.

3. 원천징수 및 국경 간 지급

해외 기업이나 외국 공급업체와 빈번하게 거래하는 기업의 경우,
원천징수 및 이중과세방지협약(DTA) 관련 사항은 위험도가 높은 분야입니다.

주요 검토 항목은 다음과 같습니다.
• 외국 기업에 지급하는 이자, 기술 용역비, 로열티 등;
• 규정에 따른 원천징수 및 납부 이행 여부;
• 적절한 증빙 서류 없이 이중과세방지협약(DTA)을 부적절하게 적용했는지 여부;
• 원천징수를 회피하기 위한 구조적 조치가 존재하는지 여부.

원천징수 처리가 미흡할 경우:
• 말레이시아 국세청(LHDN)이 원천징수세액, 가산세 및 이자의 납부를 요구할 수 있습니다;
• 특정 거래가 과세 대상으로 재분류될 수 있습니다;
• 이는 그룹 내 국가 간 자금 흐름 및 가격 결정 구조에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다.

4. 이전가격 및 특수관계자 거래

다국적 기업 그룹 구조에서 이전가격(Transfer Pricing)은 세무 실사(TDD)의 핵심 검토 사항입니다. 주요 항목은 다음과 같습니다.
• 현지 법인과 특수관계자(국내 또는 해외) 간 거래 조건:
o 재화의 매매 가격
o 서비스 수수료율
o 관리비 / 그룹 비용 배분
o 이자 관련 조건
• 정상가격 원칙(arm’s length principle)을 뒷받침하는 근거 자료 보유 여부;
• 이전가격 보고서(TP documentation) 작성 여부;
• 이전가격 세무조사를 받은 이력 여부.

관련 위험 요소는 다음과 같습니다.
• 말레이시아 국세청(LHDN)이 특수관계자 간 거래 가격이 정상가격(arm’s length price)에 부합하지 않는다고 판단할 경우,
과세 소득을 대폭 상향 조정하고 세금 및 가산세를 추징할 수 있습니다;
• 특히 장기간 손실을 기록하고 있음에도 불구하고 그룹에 고액의 관리비나 로열티를 지속적으로 지급하는 기업의 경우 이러한 위험이 높습니다.

5. 부동산 소득세(RPGT)

대상 기업이 다음 중 하나에 해당하는 경우:
• 상당한 규모의 부동산을 보유하고 있거나,
• 부동산 개발 또는 처분 사업을 영위하는 경우,
부동산 양도소득세(RPGT)가 적절하게 신고되었는지 확인하기 위해 과거 부동산 거래 내역을 검토해야 합니다.

주요 검토 사항은 다음과 같습니다.
• 미신고 또는 부정확하게 신고된 부동산 처분 내역;
• 필수적인 RPGT 신고 없이 부동산을 이전하기 위해 구조적 거래 방식을 활용했는지 여부;
• RPGT를 회피할 목적으로 실질적인 부동산 거래를 주식 거래인 것처럼 위장한 사례가 있는지 여부.

6. 세제 혜택 및 면세 (Tax Incentives & Exemptions)

일부 기업은 다음과 같은 혜택을 누립니다.
• 선도 기업 지위(Pioneer Status)
• 투자 세액 공제(Investment Tax Allowance)
• 특정 산업에 대한 세금 면제(Tax holiday) 또는 감면 혜택

TDD(세무 실사)를 통해 다음 사항을 확인해야 합니다.
• 해당 기업의 자격 요건이 확실한지 여부
• 관련 조건(예: 말레이시아인 고용 비율, 현지 지출, 투자 규모 등)을 지속적으로 충족하고 있는지 여부
• 향후 인센티브가 취소되고 세금이 추징될 위험이 있는지 여부

7. 진행 중인 세무 조사, 불복 및 분쟁 (세무 조사 및 분쟁)

이 부분은 통상 TDD(세무 실사)에서 ‘적색 경보(red alert)’가 울리는 영역입니다.
다음 사항을 확인할 필요가 있습니다.
• 진행 중인 세무 감사, 조사 또는 불복 절차가 있는지 여부
• 관련 과세 연도, 금액 및 주요 쟁점 사항
• 회사의 대응 전략(협상, 분할 납부, 소송, 사법적 검토 등)
• 승소 가능성 및 잠재적 리스크(부담액)에 대한 법률 또는 세무 자문가의 견해

IV. 세무 실사(TDD)의 실무 절차

외국 기업 고객의 경우, 업무 절차를 이해하면 시간과 자원을 효율적으로 배분하는 데 도움이 됩니다.

1단계: 범위 설정 (Scoping)
거래 유형, 산업군, 투자 규모를 바탕으로 자문가와 함께 다음 사항을 결정합니다.
• 대상 기간(통상 3~7년);
• 중점 검토 분야(예: 국경 간 거래, RPGT(부동산 양도소득세), 주요 프로젝트);
• 현장 인터뷰 필요 여부 또는 서류 검토만으로 충분한지 여부.

2단계: 세무 실사(Tax DD) 체크리스트
세무 자문가나 변호사가 준비하며, 다음과 같은 자료가 포함됩니다.
• 세무 신고서 및 LHDN(말레이시아 국세청) 접수 확인서;
• 세액 산출 내역;
• LHDN과의 서신 교환 내역;
• SST/GST(판매세/서비스세 또는 상품용역세) 신고서 및 통관 관련 서류;
• 특수관계자 거래 명세 및 계약서;
• 원천징수 기록 및 은행 송금 내역;
• 세무 관련 법률 의견서, 합의서 등.

3단계: 검토 및 이슈 목록 작성
자문가는 제출된 서류를 바탕으로 다음을 수행합니다.
• 신고 내용의 완전성 및 일관성 확인;
• 재무제표와의 대조 검토;
• 특이하거나 비정상적인 거래 구조 식별;
• 잠재적 리스크 및 추가 설명이 필요한 사항 목록화.

4단계: 경영진 인터뷰 및 내용 확인
자문가는 경영진 및 재무팀과 인터뷰하여 다음을 파악합니다.
• 세무 처리의 상업적 근거(논리);
• 진행 중인 세무 조사나 분쟁에 대한 견해;
• 특정 거래 구조에 대해 전문가 자문을 구했는지 여부.

5단계: 리스크 평가 및 수치화
각 잠재적 이슈에 대해 자문가는 다음을 수행합니다.
• 리스크 수준 평가: 높음(High) / 중간(Medium) / 낮음(Low);
• 잠재적 세무 리스크 규모 추정(본세, 이자, 가산세);
• ‘이미 발생한’ 리스크와 ‘잠재적이나 LHDN에 의해 ​​아직 적발되지 않은’ 리스크 구분.

6단계: 세무 실사 보고서 작성
보고서에는 통상적으로 다음 내용이 포함됩니다.
• 요약 보고서(Executive Summary);
• 리스크 매트릭스;
• 각 이슈에 대한 상세 검토 내용;
• 가능한 해결책 및 거래 관련 권고 사항.
이 보고서는 인수 측 변호사, 재무팀, 의사결정권자에게 핵심적인 자료가 됩니다.

V. TDD 결과는 거래 구조에 어떤 영향을 미치는가?

TDD 결과는 보고서에만 머무르지 않고, 거래 문서에 직접 반영됩니다.

1. 매매대금 조정
   중대한 세무 리스크가 확인되는 경우:
   • 매수자는 매매대금 인하를 요구할 수 있습니다.
   • 또는 산정된 세무 리스크 금액(세무 노출액)을 기업가치 평가액에서 차감할 수 있습니다.
2. 세무 면책(Tax Indemnity)
   인지되었거나 발생 가능성이 매우 높은 세무 리스크에 대해, 주식매매계약(SPA)에는 통상 다음과 같은 구체적인 세무 면책 조항이 포함됩니다.
   예: A년도 이전가격(transfer pricing) 문제로 인해 말레이시아 국세청(LHDN)이 세금을 추징하려는 경우,
   관련 세금, 가산세 및 이자는 모두 매도자가 부담한다.
3. 선결 조건(CP)
   진행 중인 특정 세무 분쟁과 관련하여:
   • 매수자는 거래 종결(completion) 전에 과세 당국과의 합의 또는 서면 확인을 요구할 수 있습니다.
   • 또는 거래 종결 전에 매도자가 특정 세금을 납부하도록 요구할 수 있습니다.
4. 대금 유보 / 에스크로(Escrow)
   리스크가 존재하지만 단기간 내에 완전히 해결될 수 없는 경우:
   • 매매대금의 일부를 일정 기간(예: 2~3년) 동안 유보합니다.
   • 해당 기간 동안 세금 추징 등의 문제가 발생하지 않으면, 유보된 금액은 점진적으로 매도자에게 지급됩니다.

VI. 외국 기업을 위한 실질적 조언

1. 전체 거래 일정 초기에 세무조사(TDD)를 포함시키세요.
   매매계약서(SPA) 서명 직전에만 서두르지 마세요. 세무 문제는 해결하는 데 시간이 걸리는 경우가 많습니다.
2. 세무 자문가와 법무팀이 협력하도록 하세요.
   세무 위험은 궁극적으로 법률 조항(면책, 기업어음, 유보금 등)에 반영되어야 합니다.
3. 국경을 넘나드는 구조의 경우, 그룹 차원의 계획을 미리 세우세요.
   예: 이전가격, 원천징수세, 로열티 약정 등을 재조정해야 하는지 검토하세요.
4. 단순히 “회사가 감사를 받았는지 여부”만 보지 말고, “회사가 감사에 적합한지 여부”도 평가하세요.
   전문 자문가의 핵심적인 역할 중 하나는 해당 회사가 독일 국세청(LHDN)의 관점에서 “고위험 대상”으로 간주되는지 여부를 판단하는 데 도움을 주는 것입니다.

VII. 결론: TDD는 ‘세무 리스크 폭탄을 안고 있는 기업을 인수’하는 상황을 피하기 위한 핵심 단계입니다.

말레이시아 진출을 계획하는 외국 기업에게 있어
세무 실사(TDD)는 단순한 전문 절차를 넘어, 기업을 보호하기 위한 필수적인 조치입니다.

세무 실사는 다음과 같은 도움을 드립니다.
• 과거에 발생한 세무 리스크를 파악하고 그 규모를 산정합니다.
• 계약 조건이나 가격 조정을 통해 관리 가능한 리스크가 무엇인지 명확히 합니다.
• 해당 거래를 계속 진행할지, 아니면 포기해야 할지 결정할 수 있게 합니다.
• 과거의 세무 문제로 인해 향후 막대한 비용을 치르는 상황을 방지합니다.

세무 실사 없는 기업 인수는
겉보기에는 매력적으로 보일 수 있지만,
그 이면에는 언제 터질지 모르는 세무 관련 재앙이 도사리고 있을 수 있습니다.